第三节 利率的三个作用

如前所述，利率用于计算利息，即钱的租借报酬，这是利率最基本的用途。不过利率还有其他重要的作用。

例如，银行在放贷时，其中一个关键因素就是以多高的利率贷出。自然，银行希望以尽可能高的利率放贷，因为利率越高，银行的利润就越多。换言之，利率是放贷者判断获利水平的标准。

下面我将介绍一个简单的数学公式。可能很多人一看到数学公式就感到头疼，但想要了解利率，就不可避免地需要进行一些计算。不过这里出现的都是非常简单的计算，大家尽可放心。

首先，利息的计算公式为：

本金×利率=利息

当然，实际上利息的计算还需要借贷期限的信息，此处为了帮助大家理解基本概念，就简化了计算过程。

如果我们知道本金和利息的金额，也能推导出利率：

利率=利息/本金

如果将上面这个公式的内容转换成基于投资者立场的术语，就会变成下面这个公式：

收益率=收益/投资金额

收益率是在投资金额及未来收益已知的前提下，计算出来的二者之间的比率，目的是衡量盈利能力，为判断是否应该进行投资提供依据。例如，下文中多次出现的债券是企业及国家融资的重要途径，债券的具体收益一般是已知的。投资者通过计算收益率来判断投资债券是否能带来足够的收益。

债券收益率是一种为确定债券投资盈利能力而计算的利率，因此债券收益率也可称为债券利率。

此外，收益率的计算方法同样适用于股票投资或公司的商业计划。

前文中提到的利率计算公式还有别的变换方式，因为无须特别记忆，所以这里也不再列公式，大家只需记住此变换的核心是未来收益的金额和利率已知的情况下，可计算出本金的金额。也许有人认为本金金额无须计算，但若将本金金额换为价格，则这个新公式的意义就在于：确定了未来收益的金额和目标收益率，可以决定以什么样的价格投资，而这正是利率的第三个作用。

例如，在一定的利率水平下，利率可以用来计算债券等金融产品的价格。另外，在投资租赁用的房产时，可以根据预期的租金收入和目标回报率来计算投资金额。这种计算通常被称为现值计算，现值计算中的未来预期收益率被称为折现率。

虽然折现率在本书中出现的次数不多，但它在更专业的金融实践中是一种非常重要的利率运用手段。

总结一下，利率有三种作用：（1）计算利息；（2）确定投资的盈利能力；（3）计算合理的投资价格。目前只是简单罗列了利率的主要作用，大家可能觉得不够直观，相关内容在后文中会进行详细论述，现阶段只需记住“利率有多种用途”。