海外家族办公室

家族企业在全球有非常大的影响力，美国75%的GDP（国内生产总值）是由家族企业创造的，85%的就业机会是由家族企业提供的。《财富》世界500强中，37%是家族企业。

老牌家族办公室

欧洲存在大量老牌独立家族办公室。苏格兰皇家银行历来服务英国皇室和大量贵族。瑞银集团、瑞士信贷等私人银行的服务其实也延伸了家族办公室的概念，因此家族办公室有时会被视为一种高端、典型的私人银行服务。

在华尔街，典型的单一家族办公室有上文提到的索罗斯的SFM和私募大佬马克·罗文的RWN Management。多家族办公室更显贵族世家风范，典型的有贝西默信托，其创办人是钢铁巨头卡内基钢铁公司的合伙人之一亨利·菲普斯（Henry Phipps），他退出企业经营后专注于投资，使贝西默信托由单一家族办公室发展成如今为全球2 400多个家族客户提供服务的大型多家族办公室，管理着超过1 000亿美元的资产，其中近70%采用全权委托模式。

海外家族办公室有几百年的历史，伴随着家族的演进而变化，整体业务模式已经相当成熟。但老牌家族办公室要解决的问题与我国家族办公室不同，形态也有所差异。

海外新富的家族办公室

相比之下，海外新富的家族办公室对我国家族办公室有更大的借鉴意义。

ICONIQ Capital

2000年以来美国企业的科技创新和几次大的IPO（首次公开募股）让大量财富聚集到硅谷。一些创始人频现报端，使硅谷的不少家族办公室浮出水面。其中最有名的是ICONIQ Capital。

ICONIQ Capital成立于2011年，是全能型多家族办公室，业务包括金融投资、地产投资、税务规划以及客户婚姻和子女教育问题的解决。

ICONIQ Capital的客户主要是脸书、推特、领英的创始团队，以扎克伯格为中心，所以也被称为“小扎的朋友圈”。很多ICONIQ Capital的客户或被投资的公司，都是为了成为这个圈子的一分子，而非单纯为了赚钱或融资。

不是什么人都有资格成为ICONIQ Capital的客户。同样，如果ICONIQ Capital要投资哪家公司，其CEO（首席执行官）也很难拒绝和硅谷大佬共进晚餐的诱惑。为了进这个圈子，不少私募大佬[如KKR（科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨的英文缩写）的创始人亨利·克拉维斯、得州太平洋集团的创始人大卫·邦德曼]和地产大佬（如李嘉诚和有“美国的李嘉诚”之称的山姆·泽尔）也纷纷出资入伙。

在投资模式上，ICONIQ Capital既有自己独立做投资决策的基金（资产管理规模为14亿美元），也做类似于财务顾问的业务，给客户提供投资建议，由客户决定投不投（间接管理的资产规模约为76亿美元）。在投资策略上，ICONIQ Capital配置了很多直投项目，很像风险投资基金。其曝光过的投资案有30多个，从A轮到Pre-IPO都出手过，包括中国的阿里巴巴和有“印度的阿里巴巴”之称的电商Flipkart。

ICONIQ Capital的管理人是戴夫士·马坎（Divesh Makan），其以前在高盛和摩根士丹利做私人理财顾问，是沃顿商学院的MBA（工商管理硕士）。他的特长之一是提前发掘未来的亿万富翁，脸书刚成立不久他就认识了扎克伯格，后来在脸书IPO前夕用自己和扎克伯格的关系做踏板，与摩根士丹利和平分手，另起炉灶。他极其注重隐私，很少在公开场合发言，也非常注重自己和客户之间亦商亦友的信任关系。

Zygna创始人马克·平卡斯以前也是ICONIQ Capital的客户，不过后来转到了由布朗大学捐赠基金前主席管理的多家族办公室七桥顾问（Seven Bridges Advisors），该多家族办公室的投资策略比较偏向多资产配置，较多投资VC（风险投资）/PE（私募股权）一类的另类资产。

谷歌系家族办公室有联合创始人谢尔盖·布林的Bayshore Global Management和前CEO、Alphabet现董事长埃里克·施密特的Hillspire，它们也有与ICONIQ Capital类似的风格。

从家族办公室的功能和宗旨看，家族类型决定家族办公室的类型。比如，做酒店管理的家族和做艺术收藏的家族，其家族办公室的功能和结构一定不同。海外有一种说法，“你见过一个家族办公室，那你就只见过一个家族办公室”，指的就是每个家族办公室都有自己的特点。

同时，很多望族都不在公众视野内，其核心的家族办公室架构非常低调，注意保密。一些出名的家族办公室通常是由于其客户比较受媒体关注，或者因做慈善较多而曝光。总的来说，家族办公室是高度个性化的机构，按需而设。即使亲自拜访，很多家族办公室也不可能透露其核心架构。

根据《2020中国私人银行发展报告》的数据，目前国内超过70%的私人银行客户财富来源于实业企业，5.52%来源于继承，另有12.95%和8.2%的高净值人群，分别通过金融投资和高水平的薪酬实现了财富累积，如图1-1所示。60%以上的创一代企业家为60后或70后，面临着不同程度的传承压力。这一比例在超高净值人群中更高，2019年“新财富500富人榜”中，78.2%的上榜企业家年龄超过50岁。规模庞大的富裕人群对传承规划、企业顶层设计、家族治理以及包括家族信托、家族办公室在内的传承工具等的需求与日俱增。

中国民营企业中有85%属于家族企业，而民营企业对国民经济的作用可以用“五六七八九”来概括，即贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。2020年中国高净值人群平均年龄如图1-2所示。

资料来源：福布斯中国、平安银行私人银行，《2020中国家族办公室白皮书》。

福布斯中国、平安银行私人银行联合发布的《2020中国家族办公室白皮书》显示，中国52.3%的高净值人群是第一代创业者，23.3%为家族企业继承者，20.9%为家族支持的创业者。

改革开放40多年，创富一代纷纷进入50+、60+的年龄阶段。家族企业交好班，关乎未来几十年国家经济的平稳运行。家族办公室的产生是时代的必然。

因时而动，相时而生。中国历史上不乏人才辈出的世家，中国人也不缺审时度势的眼光和彼此亲厚的亲情，相信很快就能够见到相对成熟的中国家族办公室模式和令人称道的大家族。