第五章 金融调控与金融监管
第一节 通货膨胀与通货紧缩
一、单项选择题
1．通货膨胀的直接原因在于（ ）。[2011年中国建设银行真题]
A．货币供给过度导致货币贬值
B．发生财政赤字，或者推行财政赤字政策
C．银行发生信用膨胀
D．国际收支长期顺差
【答案】A
【解析】通货膨胀的直接原因在于货币供给过度导致货币贬值。
2．一般而言，物价水平年平均上涨率不超过2%～3%的是（ ）。
A．爬行通货膨胀
B．温和通货膨胀
C．恶性通货膨胀
D．奔腾式通货膨胀
【答案】A
【解析】爬行通货膨胀的物价水平年平均上涨率是1%～3%；温和通货膨胀的是3%～6%；严重通货膨胀的是6%～9%；奔腾式通货膨胀的是10%以上；恶性通货膨胀的是100%以上。
3．通货膨胀的基本标志是（ ）。[中国建设银行真题]
A．出口增长
B．物价上涨
C．投资增长
D．消费膨胀
【答案】B
【解析】通货膨胀引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。无论是西方经济学还是马克思主义货币理论，均把物价上涨作为通货膨胀的基本标志。
4．通货膨胀率是衡量（ ）的宏观经济目标。[中国农业银行安徽分行真题]
A．经济增长
B．充分就业
C．国际收支平衡
D．物价稳定
【答案】D
【解析】通货膨胀率是指物价平均水平的上升幅度，衡量的是物价稳定。
5．为治理通货膨胀，中央银行一般会在市场上（ ）。[中国建设银行真题]
A．出售有价证券
B．购入有价证券
C．加大货币投放量
D．降低利率
【答案】A
【解析】通常采取紧缩性货币政策措施治理通货膨胀。紧缩性货币政策措施包括提高法定存款准备金率、提高再贴现率、公开市场卖出证券、直接提高利率。在通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券，从而达到紧缩信用，减少货币供给量的目的。
6．在证券市场中，因通货膨胀带来的风险是（ ）。[中国人民银行真题]
A．违约风险
B．利率风险
C．购买风险
D．流动性风险
【答案】C
【解析】物价的变化导致的资金实际购买力的不确定性，称为购买风险，或通货膨胀风险。
7．垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品售价，由此引起的通货膨胀属于（ ）通货膨胀。[中国建设银行真题]
A．需求拉上型
B．成本推进型
C．供求混合型
D．结构型
【答案】B
【解析】寡头企业和垄断企业为保持利润水平不变，依靠其垄断市场的力量，运用价格上涨的手段来抵消成本的增加；或者为追求更大利润，以成本增加作为借口提高商品价格，从而导致价格总水平上升，由此引起“利润推进型通货膨胀”，它属于成本推进型通货膨胀的一种。
8．“价格对供求反应灵敏，过度需求通过价格的变动得以消除，价格总水平明显地、直接地上涨”，这种现象属于（ ）。[2013年中国建设银行]
A．非预期性通货膨胀
B．预期性通货膨胀
C．隐蔽型通货膨胀
D．公开型通货膨胀
【答案】D
【解析】公开型通货膨胀是指在较为完善的市场机制条件下，由于价格对供求反应灵敏，过度需求通过价格的变动得以消除，通货膨胀通过一般物价上涨形式表现出来。
9．治理通货紧缩，凯恩斯主义认为刺激经济的有效手段是实行（ ）。[中国建设银行真题]
A．国际收支逆差政策
B．增加收入政策
C．赤字财政政策
D．收入指数化政策
【答案】C
【解析】凯恩斯主义认为治理通货紧缩的有效手段包括下列两个方面：①扩张性的货币政策，即增加货币供应量，压低利率，以刺激投资与消费；②赤字财政政策，即政府要用举债的办法发展经济，扩大有效需求。
10．当名义利率低于通货膨胀率，不合算的行为是（ ）。[中国工商银行真题]
A．贷出货币
B．借入货币
C．购买商品
D．贮藏商品
【答案】A
【解析】名义利率=实际利率＋通货膨胀率，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，贷出货币得不偿失。
二、多项选择题
1．治理通货膨胀的财政政策一般有（ ）。[农村信用社真题]
A．紧缩政府的支出
B．增加税收，提高税率或降低起征点
C．减少公共投资
D．减少有效需求
【答案】ABCD
【解析】在通货膨胀下，社会总需求大于总供给，应实行紧缩的财政政策，主要通过提高税收，减少政府支出等手段限制消费和投资，从而达到抑制社会总需求的目的。一方面通过提高税收，增加财政收入；另一方面削减购买性支出和转移性支出。
2．通货紧缩的成因有（ ）。[中国人民银行真题]
A．生产能力总体性过剩 B.货币供应量急剧减少
C．政府紧缩财政政策
D．社会总需求的过度增长
E．货币供应量增加
【答案】ABC
【解析】通货紧缩是指货币供应量少于流通领域对货币的实际需求量而引起的货币升值，从而引起的商品和劳务的货币价格总水平的持续下跌现象。从理论上讲，通货紧缩可能的成因包括：①社会生产能力总体性过剩；②投资和消费预期变化；③政府紧缩预算，削减支出；④技术进步和放松管制；⑤汇率因素；⑥货币政策变动；⑦金融体系效率低下或信贷过度扩张产生大量不良投资也会引起通货紧缩。
3．下列各项中，属于通货紧缩的财富收入再分配效应的有（ ）。[浦发银行真题]
A．实物资产的持有者受损，现金资产将升值
B．固定利率的债权者获利，而债务人受损
C．通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移，通货紧缩使企业负债的实际利率上升，收入进一步向个人转移
D．政府财富向公众转移
【答案】ABCD
【解析】通货紧缩的财富收入再分配效应包括：①实物资产的持有者受损，现金资产将升值；②固定利率的债权者获利，而债务人受损；③通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移，通货紧缩使企业负债的实际利率上升，收入进一步向个人转移；④政府财富向公众转移。
4．通货紧缩对社会经济的影响有（ ）。[中国人民银行真题]
A．加重债务人的负担
B．加重债权人的负担
C．抑制消费
D．促进消费
E．物价上涨
【答案】AC
【解析】通货紧缩与通货膨胀都属于货币领域的一种病态，但通货紧缩对经济发展的危害比通货膨胀更严重。通货紧缩一旦发生，如若处理不当，会对社会经济生活产生不良影响。通货紧缩会加重债务人负担，抑制消费，增加银行不良资产，甚至形成经济衰退，陷入恶性循环。
第二节 中央银行与货币政策
一、单项选择题
1．关于货币政策的基本特征，下列表述不正确的是（ ）。[中国建设银行真题]
A．货币政策主要是直接调控政策
B．货币政策主要是间接调控政策
C．货币政策是宏观经济政策
D．货币政策是调节社会总需求的政策
【答案】A
【解析】货币政策主要是间接调控政策而不是直接调控政策。货币政策一般不采用或少采用直接的行政手段来调控经济，而主要运用经济手段、法律手段调整“经济人”的经济行为，进而调控经济。
2．下列属于紧缩性货币政策操作的是（ ）。[中国工商银行真题]
A．发行央行票据
B．降低法定存款准备金率
C．降低再贴现率
D．在公开市场上进行现券买断操作
【答案】A
【解析】BCD三项均属于扩张性货币政策操作。发行央行票据，可以从商业银行和其他金融机构暂时收回一部分资金，从而起到适度紧缩货币的作用，属于紧缩性货币政策操作。
3．再贴现政策属于（ ）。[中国银行真题]
A．一般性货币政策工具
B．选择性货币政策工具
C．直接信用控制
D．间接信用指导
【答案】A
【解析】中央银行一般性货币政策工具包括法定存款准备金、再贴现和公开市场业务；选择性货币政策工具包括不动产信用控制、消费信用控制和证券市场信用控制等；补充性货币政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。
4．货币政策的最终目标是稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。在经济学中，关于充分就业的正确说法是（ ）。[中国建设银行真题]
A．社会劳动者100%就业
B．所有有能力的劳动力都能随时找到任何条件的工作 。
C．存在摩擦性失业，但不存在自愿失业
D．存在摩擦性失业和自愿失业
【答案】D
【解析】充分就业是指在某一工资水平之下，所有愿意接受工作的人，都获得了就业机会。充分就业并不等于全部就业或者完全就业，而是仍然存在一定的失业。但所有的失业均属于摩擦性的和季节性的。在充分就业情况下，仍然会存在摩擦性失业和结构性失业。
5．中央银行在市场中向商业银行大量卖出证券，从而减少商业银行超额存款准备金，引起货币供应量减少、市场利率上升，中央银行动用的货币政策工具是（ ）。[2010年中国人民银行真题]
A．公开市场业务
B．公开市场业务和存款准备金率
C．公开市场业务和利率政策
D．公开市场业务、存款准备金率和利率政策
【答案】A
【解析】公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。
二、多项选择题
1．经济萧条时期，政府可以选择的货币政策有（ ）。[2011年中国建设银行真题]
A．降低法定准备金率
B．中央银行在公开市场上卖出政府债券
C．降低再贴现率
D．提高再贴现率
【答案】AC
【解析】经济萧条时期，货币政策应该适度放松。扩张性的货币政策工具有降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率和在公开市场上买进政府债券等。
2．公开市场业务作用于经济的途径有（ ）。[中国银行真题]
A．结构调节效果
B．宣示效果
C．通过影响利率来影响经济
D．通过影响存款准备金来影响经济
E．借款成本效果
【答案】CD
【解析】公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。公开市场业务作用于经济的途径有：①通过影响利率来影响经济：中央银行在公开市场上买进证券，增加证券总需求，使证券价格上升；货币供应也随之扩大，利率下降，刺激投资增加，对经济产生扩张性影响。反之，则对经济产生收缩性影响。②通过影响银行存款准备金来影响经济：中央银行若买进商业银行的证券，则直接增加商业银行在中央银行的超额准备金，进而改变货币乘数，使货币供应按乘数扩张，刺激经济增长；反之则相反。
3．下列属于间接信用控制的货币政策工具的有（ ）。[中国农业银行真题]
A．道义劝告
B．证券市场控制
C．消费者信用控制
D．窗口指导
E．贷款限额
【答案】AD
【解析】间接信用控制具体包括：①道义劝告；②窗口指导。BC两项属于选择性货币政策工具；E项属于直接信用控制的货币政策工具。
4．为了扩大有效需求，保证经济稳定增长，我国宏观调控采取的主要政策措施有（ ）。[2010年农村信用社真题]
A．加大积极财政政策的力度，促进投资需求较快增长
B．调整收入分配政策，开拓城乡居民的消费市场
C．千方百计扩大出口，积极有效利用外资
D．降低利率，实施消费信贷，刺激消费需求
【答案】ABCD
【解析】财政政策和货币政策以及出口政策调控是我国宏观调控采取的主要政策措施。AB两项是财政政策，C项是出口政策，D项是货币政策。
5．间接信用控制的货币政策工具的优点有（ ）。[中国银行真题]
A．比较灵活
B．缺乏法律约束力
C．节省费用
D．缺乏灵活性
E．法律约束力强
【答案】AC
【解析】间接信用控制是指中央银行利用道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。间接信用控制货币政策工具的优点是比较灵活并且节省费用；缺点是缺乏法律约束力。
6．《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国今后货币政策的中介指标有（ ）。[中国农业银行真题]
A．货币供应量
B．信用总量
C．同业拆借利率
D．银行超额储备金率
E．汇率
【答案】ABCD
【解析】1994年《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国今后货币政策中介指标主要有：货币供应量、信用总量、同业拆借利率和银行超额储备金率。目前在实际工作中，中介指标主要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。
第三节 金融风险与金融危机
一、单项选择题
1．按金融风险的性质划分，金融风险可以分为（ ）。[中国银行真题]
A．系统性金融风险和非系统性金融风险
B．信用风险和道德风险
C．国家风险和企业风险
D．国内金融风险和国外金融风险
【答案】A
【解析】金融风险是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。按性质划分，可分为系统性风险和非系统性风险；按形态划分，可分为信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、环境风险、政策风险、国家风险与转移风险；按主体划分，可分为金融机构风险、企业金融风险、居民金融风险和国家金融风险；按地域划分，可分为国内和国际金融风险。
2．金融风险是指金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得（ ）发生偏差，从而发生损失的可能性。［中国银行真题］
A．预期利率和实际利率
B．预期风险和实际风险
C．预期投入和实际投入
D．预期收益和实际收益
【答案】D
3．不能通过多样化投资策略来分散和回避的风险被称为（ ）。
A．市场风险
B．非系统性风险
C．系统性风险
D．道德风险
【答案】C
【解析】金融风险按性质划分为系统性和非系统性金融风险。系统性金融风险不能通过多样化投资策略来分散和回避，因此又称为不可分散风险；非系统性风险则可以通过分散化投资来规避，因此又称为可分散风险。
4．如果一国出现了短期利率、资产价格的急剧、短暂、超周期的恶化，则说明该国出现了（ ）。[中国工商银行真题]
A．货币危机
B．银行危机
C．外债危机
D．系统性金融危机
【答案】D
【解析】狭义的金融危机也就是系统性金融危机，是全部或大部分金融指标，即短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。
二、多项选择题
1．影响金融风险形成的主要因素有（ ）。
A．宏观经济政策
B．经济周期波动
C．政治因素
D．市场竞争的加剧
E．人为因素
【答案】ABCD
【解析】影响金融风险形成的主要因素包括：①宏观经济政策；②经济周期波动；③金融资产价格的波动；④市场竞争的加剧；⑤金融机构的微观决策和管理失误；⑥经济一体化和金融国际化；⑦政治因素、自然因素等。
2．金融风险的高杠杆性表现为（ ）。[2011年交通银行真题]
A．金融机构的资产负债率高
B．金融机构的注册资本金要求高
C．金融体系的风险传染快
D．金融机构资产的流动性高
E．衍生金融工具以小博大
【答案】AE
【解析】与工商企业相比，金融企业负债率明显偏高，财务杠杆大，导致负外部性大。此外，金融工具日新月异，衍生金融工具有以小博大的高杠杆效应，也伴随着高度的金融风险。
3．为防止金融泡沫，必须通过有效的（ ）来控制金融机构的经营风险。[中国银行真题]
A．外部监管
B．内部自律
C．行业互律
D．社会公德
E．个人反省
【答案】ABCD
【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。
第四节 金融监管及其协调
一、单项选择题
1．金融监督最根本的目标是（ ）。
A．维护公众对银行业的信心
B．保障金融体系的安全
C．提高金融业的竞争力
D．维护金融业公平竞争
【答案】B
【解析】金融监管的最根本目标是防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全。
2．传统金融监管的重点是（ ）。[中国建设银行真题]
A．商业银行
B．证券公司
C．保险公司
D．资本市场
【答案】A
【解析】对商业银行的监管是传统监管的主要着力点，也是当今监管工作中的重点。
3．作为监管当局分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式，非现场监督的资料收集的基础是单个银行的（ ）。[中国农业银行真题]
A．具体事件
B．问题反映
C．单一报表
D．合并报表
【答案】D
【解析】非现场监督是监管当局针对单个银行在合并报表的基础上收集、分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。所以，单个银行的合并报表是非现场监督的资料收集的基础。
4．审慎监管就是监管当局要（ ）评估银行机构的风险。[中国农业银行真题]
A．最低限度地
B．最大限度地
C．一般限度地
D．适当限度地
【答案】B
【解析】审慎监管是金融监管的基本原则，是指监管部门以防范和化解银行业风险为目的，通过制定一系列金融机构必须遵守的周密而谨慎的经营规则，客观评价金融机构的风险状况，并及时进行风险监测、预警和控制的监管模式。
5．下列哪一项是金融稳定的重要条件?（ ）[中国工商银行真题]
A．价格稳定
B．银行稳定
C．保险稳定
D．股市稳定
【答案】A
【解析】价格稳定是金融稳定的重要条件；银行稳定是金融稳定的核心；金融稳定是金融安全的基础。
二、多项选择题
1．我国金融体系中的金融监管机构是（ ）。
A．中国保监会
B．中国人民银行
C．金融资产管理公司
D．中国证监会
【答案】ABD
【解析】金融监管机构在我国金融体系中包括：中国人民银行、保监会、证监会和银监会，即“一行三会”。
2．从世界各国的传统来看，金融监管模式主要有（ ）
A．分业经营、分业监管
B．分业经营、集中监管
C．混业经营、集中监管
D．混业经营、分业监管
E．分业与混业相结合
【答案】AC
【解析】分业经营是指银、证、保、信托的经营相分离，并由不同的监管机构进行分业监管；在混业化程度高的国家，实施功能型监管，即由一个监管机构不同部门管理不同行业。
3．金融监管的原则是由金融监管的目标决定的，目前，得到各国公认的原则主要有（ ）。
A．安全、有效性原则
B．流动性原则
C．统一性原则
D．公正、公开、公平原则
【答案】AD
【解析】金融监管要达到预期的目的，顺利实现既定的目标，必须遵循的原则主要有：公正、公平、公开原则，适度原则，独立原则，依法管理原则，效率原则以及动态原则。
4．银行监管的基本方法包括（ ）。[中国银行真题]
A．直接监管
B．间接监管
C．非现场监督
D．现场检查
E．并表监管
【答案】CDE
【解析】银行监管指政府对银行的监督与管理，即政府或权力机构为保证银行遵守各项规章、避免不谨慎的经营行为而通过法律和行政措施对银行进行的监督与指导。其基本方法主要包括：①市场准入、日常经营和市场退出；②非现场监督；③现场检查；④并表监管；⑤监管评级。